Te ultra recomiendo el atube catcher que ademas trae otras cosas utilisimas ademas de grabar la pantalla

http://www.scenebeta.com/noticia/atube-catcher

Dale un vistazo y me cuentas como te fue

Bueno, llevo unos dias mirando mucho este tema, sobre todo por la calidad, porque la mayoria de programas de este tipo hacen las capturas a 15fps o menos para no perder rendimiento general en el PC, pero yo queria algo que se viese bien, fluido, y hasta ahora usaba Fraps, que esta bien por la calidad, pero 2 minutos de video ocupan 4GB y encima cada vez que la grabacion llega a 4GB empieza a grabar en otro archivo, asi que al final te quedas con unos cuantos archivos de 2 minutos y 4GB cada uno, y no es precisamente comodo.

Bueno, pues estuve buscando mas y encontre otro menos conocido que se llama Bandicam, que es de pago (tambien el Fraps) pero graba con la misma calidad que Fraps pero los videos tienen un tamaño normal, como cualquier video, asi que es el que voy a usar de ahora en adelante. No se si esta en español, creo que si, pero a mi como que me da igual usarlo en ingles.

Y bueno, creo que practicamente no cumple ninguno de los requisitos que pides xD asi que te paso alguno que tenemos por aqui que si que tienen lo que pides:

http://www.scenebeta.com/noticia/camstudio

http://www.scenebeta.com/noticia/free-screen-video

Tambien hay una aplicacion que para mi es buenisima, se llama ManyCam, y lo que hace es crear una webcam virtual en la que puedes poner lo que quieras. Es decir, por ejemplo, abres el MSN y le das a la cam, y al otro le sale lo que tu pongas con ManyCam, puedes poner videos, imagenes fijas, GIFs y tambien puedes poner que se vea el escritorio, pues para hacer lo que tu quieres seria tan sencillo como poner un programa para grabar la webcam y seleccionar ManyCam, aunque creo que se pierde mucha calidad. Yo lo uso para Skype y va de lujo